2026年10月市场调节意见交流会概要

会议于日本银行总行从17时30分开始举行。作为以总行为交易营业网点和贷款营业网点的操作对象机构，其市场部门负责人及实务负责人参加了会议；日本银行方面由金融市场局长、总务课长、市场调节课长和市场企划课长出席。

资料1的标题为“近期金融市场动向及市场调节运作”，资料2为“国债市场的流动性与功能”，资料3为“日本短期金融市场动向——东京短期金融市场调查（26年8月）结果”。会议包括金融市场局长致辞、日本银行说明和问答环节。

根据受灾地区金融机构支援操作的使用情况等，日本东部大地震将自2027年5月贷款起解除该操作的适用灾害资格。

2026年6月金融政策决定会议提出的长期国债购买计划，以长期利率由金融市场形成作为基本原则，在确保灵活性、兼顾市场稳定的同时，以可预见的方式购买国债。截至2027年3月维持原有计划，原则上每季度减少约2000亿日元；自2027年4月起，月度购买约2万亿日元。如果长期利率急剧上升，将灵活采取增加购买额等措施，并根据需要在金融政策决定会议上重新审视购买步伐。

附息国债月度报价总额从2026年1至3月的2万9000亿日元，依次变为4至6月的2万7050亿日元、7至9月的2万5000亿日元、10至12月的2万3000亿日元。2026年10至12月按剩余期限划分的明细为：1年以上、3年以下6600亿日元；3年以上、5年以下5800亿日元；5年以上、10年以下6100亿日元；10年以上、25年以下1700亿日元；25年以上1500亿日元。通胀挂钩债券为300亿日元。

国债补充供给调整于2026年6月16日公布。对于同一券种、同一出售对象机构，附息国债连续出售原则上最长为30个营业日；国库短期证券仍按原规定原则上最长为5个营业日，日本银行认为有必要时可以延长。每日报价2次、原则上以所持附息国债和国库短期证券为对象、各券种出售上限为持有余额的100%，以及申请券种数上限为30种等规定继续实施。

2026年9月18日金融政策决定会议声明提出，将气候变化应对操作的贷款利率改为浮动利率，并为贷款总额等设定上限。受灾地区金融机构支援操作和共同担保资金供给操作的贷款利率也将重新审视。声明说明，调整气候变化应对操作时考虑了金融调节的顺畅运作，以及对民间应对气候变化活动的稳定支持。

东京短期金融市场调查于2008年启动，旨在掌握短期金融市场的交易动向等。本次调查的基准时点为2026年7月底，对象包括日本银行操作对象机构、主要寿险公司和财产保险公司、大型投资信托委托公司等。调查对象机构从2025年8月的383家变为2026年8月的381家，其中操作对象机构从355家变为354家。资料展示了按资金筹集与运用划分的余额、回购及拆借交易、功能判断，并询问了流动性管理目的交易的现状及未来2年内的预期。

由于调查对象范围等限制，资金筹集侧与运用侧的余额并不一致。非居民等不在调查范围内；与日本银行的交易仅计入资金筹集侧，国库短期证券仅计入运用侧。关于流动性管理的问题区分了常态性、定期性筹资与按需筹资，未来展望的对象期限为2年以内。