这是第一生命发布的《【谷内教授的新企业年金报告：第15回】关于确定缴费年金的养老金领取考察》的分析报告。名古屋经济大学的谷内阳一教授详细分析了DC（确定缴费年金）养老金领取的现状和课题，并提出了改进建议。
主要要点
1. 报告概要
- 作者：谷内阳一（名古屋经济大学经济学部教授）
- 发行机构：第一生命
- 发布日期：2025年7月1日
- 主题：确定缴费年金的养老金领取现状与课题
- 问题意识：90%以上选择一次性领取的偏颇现实
2. DC养老金领取的惊人现状
- 企业型DC：
- 新领取者的93%选择一次性领取
- 包括年金并用在内95%包含一次性领取
- 纯粹的年金领取仅占5%
- iDeCo（个人型DC）：
- 新领取者的88%选择一次性领取
- 包括年金并用在内90%包含一次性领取
- 纯粹的年金领取约10%
- 问题核心：未能实现确保老后稳定收入的本来目的
3. 养老金领取的两种形态及特征
年金商品（保险商品）方式
- 机制：
- 领取开始时一次性购买年金给付专用商品
- 主要为人寿保险公司的年金保险商品
- 商品类型：
- 确定年金（5年、10年、15年、20年）
- 带保证期间的终身年金
- 特征：
- 领取额确定（存在通胀风险）
- 无法进行运用指示
- 保证利率0.05～0.5%（极低水平）
- 课题：与确定给付企业年金（平均2%前半）相比缺乏吸引力
分期提取方式
- 机制：一边运用资产一边阶段性提取
- 计算方法：
- 期间均等支付：初始资产按期间均分
- 年度比例指定：在5～50%范围内自由设定
- 剩余月数按比例分配：各时点资产除以剩余次数
- 特征：
- 可继续运用（有资产增加可能）
- 领取额变动（存在风险）
- 可灵活设计提取方案
4. 不选择年金领取的三大原因
1. 手续的繁琐性
- 文件问题：
- 需要多次索取文件
- 填写项目过于详细
- 缺乏统一格式
- 信息提供滞后：
- 直到接近60岁才有详细信息
- 考虑时间不足
- 缺乏判断材料
2. 成本负担的沉重
- 给付手续费：
- 每次400日元（每次都收取）
- 20年月领取需负担96,000日元
- 长期领取越不利的结构
- 其他手续费：
- 账户管理费的持续
- 运用商品的信托报酬
- 总成本的沉重
3. 信息提供体制的不完善
- 企业方面的问题：
- 缺乏当事人意识
- 完全委托给运营管理机构
- 对退休人员关心度低
- 运营管理机构的问题：
- 对不产生收益的业务消极应对
- 仅做最低限度的应对
- 缺乏积极的信息提供
5. DC制度的结构性课题
- 年金规约的不完善：
- 分期提取的详细记载较少
- 具体手续方法不明确
- 妨碍领取者理解的因素
- 制度设计的问题：
- 过度强调"自我责任"
- 支援体制不足
- 选项过于复杂
6. 今后的展望与必要的改革
短期改善措施
- 手续的简化：
- 推进在线化・数字化
- 活用个人编号卡
- 引入统一格式
- 成本削减：
- 重新审视给付手续费
- 对长期领取者的优惠措施
- 手续费体系的透明化
中长期改革
- 信息提供的强化：
- 从40岁、50岁开始的持续性信息提供
- 制作易懂的说明资料
- 充实个别咨询体制
- 专家的活用：
- DC顾问的培养・配置
- 加强与FP・社会保险劳务士的合作
- 设置企业内咨询窗口
7. 制度成熟带来的新课题
- 资产规模的扩大：
- DC创设已约25年
- 拥有大额资产的领取者增加
- 需要更加慎重的领取设计
- 企业年金的一体化：
- 仅有企业型DC的企业增加
- 需要在有限选项中优化
- 领取设计的重要性增大
8. 国际比较的视角
- 与美国401(k)的差异：
- 美国年金领取更为普遍
- 税制优惠的差异
- 文化背景的不同
- 日本特有的课题：
- 根深蒂固的一次性退休金文化
- 年金不信任的影响
- 金融素养的课题
9. 政策建议
- 制度改正的方向性：
- 对年金领取的激励措施
- 税制优惠的扩充
- 给付手续费的上限设定
- 官民合作的强化：
- 厚生劳动省的指导强化
- 行业团体的自主规则制定
- 最佳实践的共享
10. 结论
谷内教授批判性地分析了DC中"给付也是自我责任"的现状，将当前的信息提供体制评价为"一言以蔽之就是薄弱"。为使DC制度真正发挥作为老后收入保障的功能，建立给付阶段的全面支援体制刻不容缓，需要对制度设计进行根本性的重新审视。特别强调，为今后增加的拥有大额资产的DC领取者建立支援适当领取设计的体制，对日本私人年金制度的可持续性极其重要。