这项研究由经济产业研究所小林庸平、三菱UFJ研究咨询公司马场康郎和佐藤主光共同完成，实证分析了2014年度至2018年度日本法人税改革对企业动态的影响。
主要要点
1. 日本法人税改革的特征与背景
- 税率变化：法定实际税率从2011年度大企业39.54%、中小企业40.87%，降至2018年度大企业29.74%、中小企业33.59%
- 改革特殊性：与其他国家降低所得税率并扩大课税基础不同，日本通过外形标准课税（附加价值课税、工资课税）形式扩大课税基础
- 分析期间：关注受东日本大地震和新冠疫情影响较小的2014年度至2018年度
- 问题意识：尽管降低了税率，但设备投资和工资增长未达预期
2. 基于前瞻性实际税率的分析
- 方法特征：开发了包含外形标准课税的新实际税率指标
- 税负担变化：原本税负担较高的企业实际税率降幅更大，税负担水平趋于平均化
- 按企业特征的影响：
- 大企业和高生产率企业：税率降幅较大
- 劳动分配率高的企业和"僵尸企业"：税率上升
- 分析方法：使用平均实际税率（基于企业利润整体）和边际实际税率（投资的税后现值）
3. 法人税改革效果的实证结果
- 整体效果：税率降低对增加有形固定资产、员工数量和劳动成本具有统计显著效果
- 按企业规模的效果：
- 中小企业：税率降低效果较大
- 大企业：效果小于中小企业
- 外形标准课税的影响：附加价值税平均实际税率系数的绝对值大于所得课税系数，抵消了改革效果
- 定量结果：表3估计结果中所有系数均为负值且统计显著
4. 政策意义
- 第一个启示：法人税改革整体上具有增加投资和就业的效果，有助于实现最初的政策目标
- 第二个启示：对大企业的效果小于中小企业，主要原因是外形标准课税的扩大
- 政策设计问题：同时实施法定实际税率降低和外形标准课税扩大形成了"同时踩油门和刹车"的状况
- 对加薪的影响：外形标准课税的扩大对劳动成本产生负面影响，成为日本经济课题——加薪的阻碍
这项研究实证揭示了日本法人税改革存在的结构性问题，建议在未来的税制改革中需要慎重考虑外形标准课税的处理方式。